Altersvorsorgedepot und Reform der privaten Altersvorsorge: Stand und Eckpunkte

Stand: 26.10.2026, Abend

Was beschlossen ist

Nach der Bundesregierung hat das Kabinett die Reform am 17. Dezember 2025 verabschiedet, der Bundestag beschloss sie am 27. März 2026, der Bundesrat stimmte am 8. Mai 2026 zu. Das Gesetz trägt das Ausfertigungsdatum 26. Mai 2026 und wurde am 29. Mai 2026 im Bundesgesetzblatt verkündet (BGBl. 2026 I Nr. 156). Die Umsetzung erfolgt zum 1. Januar 2027: Das Bundesfinanzministerium nennt diesen Tag als Start, ab dem Anbieter die neuen Produkte anbieten können. Die Änderungen der Zulagenvorschriften, etwa § 84 EStG, haben den Rechtsstand 1. Januar 2027 (Rechtsliteratursystem der Deutschen Rentenversicherung).

Die neuen Produkte nach dem BMF

• Altersvorsorgedepot ohne Garantie: eine renditeorientierte Variante. Eine Positivliste zählt abschließend auf, welche Vermögensgegenstände zulässig sind.
• Standarddepot: ein Standardprodukt für alle, die nicht selbst entscheiden wollen. Die durchschnittliche jährliche Renditeminderung durch Kosten (Effektivkosten) ist auf 1,0 Prozent begrenzt. Die Anteile werden in den Jahren vor Rentenbeginn automatisch in ein vorsichtigeres Anlageprofil umgeschichtet.
• Garantieprodukt: Garantiestufen von 100 oder 80 Prozent der eingezahlten Beträge zu Beginn der Auszahlungsphase.
• Öffentlich angebotenes Standarddepot: Das Gesetz ermöglicht einem öffentlichen Träger, ein Standarddepot anzubieten, das denselben Kriterien folgt. Ob und wann es verfügbar ist, ist offen; die Deutsche Rentenversicherung hält es für möglich, dass es erst nach dem 1. Januar 2027 verfügbar ist.

Auszahlung

Zu Beginn der Auszahlungsphase soll man zwischen einer lebenslangen Leibrente und einem befristeten Auszahlungsplan wählen können, der mindestens bis zum vollendeten 85. Lebensjahr läuft; ein längerer Plan ist möglich. Noch nicht ausgezahltes Vermögen ist vererbbar. Mit Ablauf des Plans ist das Vermögen verbraucht (BMF). Die Deutsche Rentenversicherung weist darauf hin, dass viele Menschen ihre Lebenserwartung unterschätzen und lebenslange Zahlungen deshalb einen eigenen Wert haben. Neue Abschlüsse sollten nicht überstürzt erfolgen; eine neutrale Beratung kann helfen.

Bestehende Verträge

Für Riester-Verträge, die vor dem 1. Januar 2027 abgeschlossen werden, gilt Bestandsschutz. Alternativ kann man per Erklärung gegenüber dem Anbieter mit dem alten Vertrag nur in die neue Förderung wechseln oder in einen Neuvertrag wechseln; dabei können Wechsel-, Abschluss- und Vertriebskosten anfallen (BMF). Wer zusätzlich zu einem bestehenden Riester-Vertrag einen neuen abschließt, für den gelten nach der DRV die neuen Regelungen automatisch auch für den bestehenden Vertrag.

Bezug zu den anderen Bausteinen

Wie die Zulage berechnet wird, zeigt der Artikel Förderung und Zulagen; die bisherige Form erklärt Riester und Rürup. Die Verbraucherzentrale prüft das neue Depot kritisch und fragt, ob es eine Chance oder eine teure Verkaufsfalle sein kann; dort lohnt sich der Blick auf die Kosten. Keine Anlageberatung.